Die Welt der unternehmerischen Beteiligungen - geschlossene Fonds   

Allgemeines:

Sie suchen höchstmöglich sichere, rentable Geldanlagen, die nach den vergangenen Baissejahren an den Börsen langfristig eine VERMEHRUNG des Anlagekapitals erwarten lassen? Die Rendite soll doch noch etwas über dem derzeitigen Kapitalmarktniveau ( 0-2,5 %) liegen?

Jährlich finden EUR 10 Milliarden und mehr den Weg in die geschlossenen Fonds. Geschlossene Fonds finanzieren ein oder mehrere bestimmte Objekte und werden dann für neue Interessenten geschlossen. Entsprechend der Anlagesumme sind Sie an dem Fonds beteiligt. Es ist eine unternehmerische Beteiligung - die Haftung jedoch auf die Einlage beschränkt. Die Ausschüttungen fließen Ihnen in der Regel bereits versteuert zu, so dass Sie von Renditen oberhalb von 5 % nach Steuern ausgehen können. Die Laufzeiten sind unterschied - je nach Fonds und Zweck der Anlage und kann zwischen wenigen (5) und langfristig (20) Jahren liegen. Dann wird der Fonds aufgelöst. Der Erlös fliesst Ihnen dann zu.

Umweltfonds

Wer einmal in Norddeutschland war, kennt sie - die Windkraftanlagen. Aber auch erneuerbare Energien, Biomasseheizwerke u.a. tragen zur Beliebtheit dieser Anlageform bei. Lange Laufzeiten, mittlere Rendite. Abhängigkeiten von der Natur: Wind, Sonne.

     

Private Equity- Venture Capital

Wie bei allen geschlossenen Fonds handelt es sich auch hier um eine unternehmerische Beteiligung. Unter Private Equity versteht man die Expansionsfinanzierung (gestandener Unternehmen, die im Regelfall nicht an der Börse notiert werden) oder sogenannte Buyouts. Unter Venture Capital versteht man die Finanzierung junger Unternehmen (ebenfalls nicht börsennotiert). Es handelt sich beim Anlagevolumen um die 4-größte Anlageklasse. Die Renditen liegen langfristig erzielt bei um 16% (Durchschnitt aller Private Equity Fonds).

Interessant ist eine Untersuchung des großen amerikanischen Brokerhauses Merryll Lynch, in welcher Größenordnung einem Gesamtportfolio Private Equity beigemischt werden soll, um das Gesamtrisiko zu mindern und den Ertrag zu optimieren. Dies erfüllt diese Anlageform mit einem Anteil von ca. 10%.  Für diese These der Beimischung hochrentierlicher und auch risikoreicherer Anlagen mit dem Ergebnis einer Renditesteigerung bei gleichzeitiger Risikominderung  wurde 1992 Professor Markowitz mit dem Wirtschaftsnobelpreis belohnt.

Die Laufzeit liegt eher bei 15 Jahren und länger als darunter. Hierbei wird das Kapital über Dachfonds in 20 und mehr Zielfonds mit jeweils wieder 15-20 Einzelunternehmen gestreut, was einer Risikonminimierung bis Richtung "Null" laut unabhängiger Studie entspricht. In der Regel als Einmalanlage von über Euro 15.000,-- und rechtlich als unternehmerische Beteiligungen.

Durch die zunehmende Finanzierung über Aktienkapital haben sich bereits einige Hundert Privat-Equity-Aktiengesellschaften etabliert, in die statt Zielfonds investiert wird. Es ist die tägliche Umschichtung und Liquidierbarkeit möglich. Auch unter dem Mantel von Versicherungen zu finden. Beteiligung in diesem Anlagesegment mit kleinen Beträgen sowohl im Ratensparplan wie auch bei der Einmalanlage.

 

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